人民銀行、證監(jiān)會(huì)近日聯(lián)合發(fā)布公告,同意銀行間與交易所債券市場相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)互通合作。人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,將通過軟件、硬件兩個(gè)維度推動(dòng)債券市場互聯(lián)互通。
人民銀行、證監(jiān)會(huì)表示,債券市場基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通,有利于切實(shí)便利債券跨市場發(fā)行與交易,促進(jìn)資金等要素自由流動(dòng),形成統(tǒng)一市場和統(tǒng)一價(jià)格,為貨幣政策順暢傳導(dǎo)和宏觀調(diào)控有效實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),也有利于提升我國債券市場基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)水平和效率,推動(dòng)構(gòu)建以客戶為中心、適度競爭的債券市場基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系,更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
促進(jìn)互聯(lián)互通制度規(guī)則逐步統(tǒng)一
人民銀行、證監(jiān)會(huì)表示,互聯(lián)互通遵守投資者適當(dāng)性等人民銀行、證監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。人民銀行、證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)監(jiān)管合作與協(xié)調(diào),共同對通過互聯(lián)互通開展的債券發(fā)行、登記、交易、托管、清算、結(jié)算等行為實(shí)施監(jiān)督管理。
人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,將通過軟件、硬件兩個(gè)維度推動(dòng)債券市場互聯(lián)互通。
硬件方面,這位負(fù)責(zé)人說,互聯(lián)互通是指銀行間債券市場與交易所債券市場的合格投資者通過兩個(gè)市場相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接,買賣兩個(gè)市場交易流通債券的機(jī)制安排。具體可分為交易前臺(tái)連接和托管結(jié)算后臺(tái)連接兩個(gè)部分。交易前臺(tái)連接是,外匯交易中心與滬深交易所交易平臺(tái)建立高效系統(tǒng)連接,提供交易服務(wù)。托管結(jié)算后臺(tái)連接是,中央結(jié)算公司、上清所和中國結(jié)算兩兩互相開立名義持有人賬戶,建立高效系統(tǒng)連接,支持合格投資者實(shí)現(xiàn)“一點(diǎn)接入”交易結(jié)算。
軟件方面,該負(fù)責(zé)人介紹,將促進(jìn)互聯(lián)互通制度規(guī)則逐步統(tǒng)一。
“2015年以來,在公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制框架下,人民銀行發(fā)揮牽頭作用,會(huì)同發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)大力推動(dòng)我國債券市場各項(xiàng)規(guī)則逐步統(tǒng)一,合力夯實(shí)我國債券市場統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展的制度基礎(chǔ)。”上述負(fù)責(zé)人指出。
具體看,一是支持商業(yè)銀行參與交易所市場交易。二是建立債券市場統(tǒng)一執(zhí)法機(jī)制。三是推動(dòng)公司信用類債券信息披露規(guī)則分類統(tǒng)一。四是統(tǒng)一監(jiān)管信用評(píng)級(jí)行業(yè)。五是推動(dòng)構(gòu)建規(guī)則統(tǒng)一的債券違約處置框架。六是夯實(shí)債券違約處置法治化基礎(chǔ)。七是推動(dòng)政策性銀行在交易所市場發(fā)行金融債券。
此外,人民銀行還正在與相關(guān)部門一道,積極推動(dòng)資產(chǎn)證券化規(guī)則、信用衍生品規(guī)則、債券增信業(yè)務(wù)規(guī)則等多項(xiàng)規(guī)則的統(tǒng)一,并遵照同一套標(biāo)準(zhǔn)、同一套規(guī)則,合力推動(dòng)實(shí)現(xiàn)我國債券市場統(tǒng)一對外開放。
有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
近年來,債券市場發(fā)展取得長足進(jìn)步,優(yōu)化了社會(huì)融資結(jié)構(gòu),有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示,2020年6月末,我國債券市場托管余額107.7萬億元,居世界第二,市場規(guī)模較2015年初增長2倍。公司信用類債券托管余額達(dá)到23.8萬億元,
成為僅次于信貸市場的實(shí)體企業(yè)融資第二大渠道,融資成本也低于信貸等其他渠道。
交易規(guī)模和活躍度大幅提升,市場流動(dòng)性得到改善。上述人民銀行負(fù)責(zé)人介紹,2019年我國債券市場現(xiàn)券交易量達(dá)到217萬億元,較2015年增長1.4倍,整體換手率達(dá)到2.30,較2015年提高1倍。與此同時(shí),交易主體和交易券種范圍大幅擴(kuò)展。例如,2019年銀行間市場現(xiàn)券日均交易只數(shù)1300余只,日均交易戶數(shù)達(dá)到6000多戶,較2015年分別增長1倍和1.5倍。