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告別野蠻生長(zhǎng) 基金子公司通道業(yè)務(wù)門檻將提高
2013-11-28 09:08 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) 說(shuō)兩句 分享到:
告別“野蠻生長(zhǎng)”
為規(guī)范專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,促進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展,近日,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》。
基金業(yè)協(xié)會(huì)表示,今年以來(lái),基金管理公司子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2013年9月底,共有41家子公司開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),管理規(guī)模約為4600億元,其中主要為專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。鑒于該項(xiàng)業(yè)務(wù)處于起步階段,基金業(yè)協(xié)會(huì)在廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上,根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn),結(jié)合行業(yè)實(shí)際情況,制定《通知》,要求基金管理公司及其子公司堅(jiān)持穩(wěn)健、審慎的經(jīng)營(yíng)理念,合理開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
上海證券首席基金分析師代宏坤表示,從《通知》內(nèi)容可以看出,出發(fā)點(diǎn)是為了基金子公司業(yè)務(wù)健康規(guī)范,對(duì)于基金子公司而言是件好事;鹱庸窘(jīng)過(guò)一年多發(fā)展,已經(jīng)有41家,也具備一定規(guī)模,目前有必要對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理給予提示,從而使子公司在經(jīng)歷“野蠻生長(zhǎng)”之后進(jìn)入健康化發(fā)展的新階段。
“總體來(lái)講,《通知》從原則出發(fā),適合子公司環(huán)境,也滿足了子公司靈活性需要!睒I(yè)內(nèi)人士表示。
通道業(yè)務(wù)門檻或提高
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,《通知》從原則出發(fā),對(duì)合規(guī)性進(jìn)行要求,并不會(huì)對(duì)基金子公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生限制。不過(guò),子公司的通道業(yè)務(wù)方面,需要提高業(yè)務(wù)門檻,不能完全依賴于渠道。
代宏坤表示,《通知》要求開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行篩選、審慎調(diào)查等,基金公司可能會(huì)加強(qiáng)子(財(cái)苑)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理?傮w而言,這對(duì)子公司業(yè)務(wù)發(fā)展影響不大,對(duì)于其引導(dǎo)較為重要。
基金子公司有關(guān)人士表示,該公司實(shí)際上一直按照《通知》內(nèi)容進(jìn)行要求的,例如《通知》規(guī)定,各機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部管理機(jī)制,建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制,防止片面追求項(xiàng)目數(shù)量與管理規(guī)模而忽視風(fēng)險(xiǎn)的短期行為,加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的合規(guī)教育。該公司在考核上,注重中長(zhǎng)期角度,而不是為了短期利益;《通知》要求,根據(jù)單一客戶資產(chǎn)管理合同委托人書(shū)面指令進(jìn)行投資的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃,應(yīng)當(dāng)要求委托人書(shū)面承諾委托財(cái)產(chǎn)來(lái)源和用途的合法性,并對(duì)根據(jù)其指令實(shí)施的投資行為承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn);要求機(jī)構(gòu)加強(qiáng)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的流動(dòng)性管理。該公司以前也會(huì)要求客戶填寫(xiě)調(diào)查問(wèn)卷。
然而,對(duì)于客戶資金來(lái)源的合法性、反洗錢方面,該人士表示,基金公司子公司能力或許有限,只能夠做到提示客戶資金來(lái)源的合法性,或者在“基信”合作中,要求信托是合理合法融資獲得的資金,但是子公司自身很難判斷背后實(shí)際資金來(lái)源是否合法。
目前一些基金子公司主要依賴于銀行等渠道從事通道類業(yè)務(wù),《通知》提出,“開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)特別應(yīng)當(dāng)建立合作方以及項(xiàng)目遴選機(jī)制,明確遴選標(biāo)準(zhǔn)和程序,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立盡職調(diào)查,不得完全依賴合作方的推薦和調(diào)查!庇袠I(yè)內(nèi)人士分析,這強(qiáng)調(diào)了子公司獨(dú)立盡調(diào)的責(zé)任,但是并不意味著子公司不能依托第三方來(lái)獲取、篩選項(xiàng)目,因?yàn)楫?dāng)前環(huán)境下,不同階段需要不同的機(jī)構(gòu)協(xié)助。此外,子公司今后要建立合作方以及項(xiàng)目遴選機(jī)制,明確遴選標(biāo)準(zhǔn)和程序,這意味著,子公司對(duì)于通道業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)設(shè)立明確的標(biāo)準(zhǔn),不能所有金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目都隨便做,相當(dāng)于對(duì)通道業(yè)務(wù)提高了要求。
編輯:宮喜金
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