法制強(qiáng)則市場(chǎng)興——肖鋼主席在《新世紀(jì)》雜志發(fā)表署名文章

　　資本市場(chǎng)是一個(gè)資金場(chǎng)、信息場(chǎng)和名利場(chǎng)，因而必須是法治市場(chǎng)，要高度依賴健全完備的法律制度體系。

　　經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國資本市場(chǎng)法律體系建設(shè)取得了很大進(jìn)展，也存在一些亟待解決的現(xiàn)實(shí)問題，必須認(rèn)真做好資本市場(chǎng)法律體系建設(shè)的總體規(guī)劃設(shè)計(jì)，編制好路線圖，全面推動(dòng)基本法律、行政法規(guī)、司法解釋和司法政策的健全和完善，有計(jì)劃、有步驟、有重點(diǎn)地清理整合現(xiàn)行有效的法律實(shí)施規(guī)范，不斷提升資本市場(chǎng)法律制度的系統(tǒng)性和科學(xué)性。

　　在法律和行政法規(guī)方面，應(yīng)認(rèn)真總結(jié)資本市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，盡快修訂《證券法》，抓緊制定《期貨法》。及時(shí)制定上市公司監(jiān)管條例、證券期貨投資者保護(hù)基金條例、類別股份發(fā)行管理規(guī)定、私募基金監(jiān)管條例。在司法解釋和司法政策方面，需要盡快修訂虛假陳述民事賠償司法解釋。抓緊制定內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱民事賠償司法解釋和虛假陳述、市場(chǎng)操縱、“老鼠倉”刑事司法解釋。抓緊研究制定認(rèn)定證券期貨交易場(chǎng)所、登記結(jié)算公司商事規(guī)則法律效力的司法解釋。

　　證監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要按照功能監(jiān)管的基本理念，適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求，遵循證券期貨監(jiān)管的法理邏輯，按照規(guī)制內(nèi)容與法律關(guān)系的不同性質(zhì)，全面整合現(xiàn)有規(guī)章和規(guī)范性文件，適時(shí)制定必要的行政規(guī)章，盡可能做到同一性質(zhì)、類型的事項(xiàng)由同一個(gè)規(guī)章規(guī)定，形成相對(duì)科學(xué)完備的法律實(shí)施規(guī)范子體系。

　　一是“融資與并購”子體系。要圍繞以信息披露為中心的監(jiān)管理念，緊扣投資者權(quán)益變動(dòng)的制度定位，按照注冊(cè)制的法律規(guī)制要求，在證券發(fā)行、上市類現(xiàn)行制度規(guī)則的基礎(chǔ)上，整合形成證券發(fā)行管理辦法、兼并收購辦法、信息披露辦法等規(guī)章。

　　二是“市場(chǎng)交易”子體系。要以交易秩序的維護(hù)與交易結(jié)果的確認(rèn)為核心，正確處理公平與效率的關(guān)系，在現(xiàn)行證券、期貨交易所管理辦法有關(guān)交易規(guī)則的內(nèi)容規(guī)范基礎(chǔ)上，針對(duì)證券、期貨分別形成交易管理辦法、結(jié)算管理辦法等規(guī)章。

　　三是“產(chǎn)品業(yè)務(wù)”子體系。要緊扣證券期貨產(chǎn)品、業(yè)務(wù)等金融服務(wù)規(guī)范的制度定位，圍繞以明確執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化行為規(guī)范為中心的監(jiān)管理念，在基金類現(xiàn)有規(guī)則的基礎(chǔ)上，統(tǒng)合形成適用于證券公司、基金公司、期貨公司，涉及公募私募、運(yùn)作管理、信息披露等方面的資產(chǎn)管理類規(guī)章；制定證券期貨投資咨詢辦法；針對(duì)證券、期貨分別制定自營、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法；分別形成發(fā)行保薦、財(cái)務(wù)顧問、資信評(píng)級(jí)、審計(jì)服務(wù)、法律服務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估等專項(xiàng)業(yè)務(wù)管理辦法。

　　四是“市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)主體”子體系。要以不同市場(chǎng)組織主體和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)主體的設(shè)立和治理規(guī)范為核心，在機(jī)構(gòu)、基金、期貨有關(guān)公司管理的現(xiàn)行制度規(guī)定基礎(chǔ)上，整合形成證券公司管理辦法、基金公司管理辦法、期貨公司管理辦法，在當(dāng)前規(guī)則基礎(chǔ)上制定涵蓋不同市場(chǎng)層次的證券、期貨交易場(chǎng)所管理辦法。

　　五是“對(duì)外開放”子體系。要以引導(dǎo)、規(guī)范境內(nèi)主體利用國際市場(chǎng)為核心，制定境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供跨境證券投資服務(wù)管理辦法、跨境監(jiān)管執(zhí)法合作管理辦法等規(guī)章。

　　六是“審慎監(jiān)管”子體系。要以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警與防控為核心，統(tǒng)合形成市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)辦法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基金管理辦法、風(fēng)控指標(biāo)管理辦法、信息技術(shù)安全保障辦法等規(guī)章。

　　七是“投資者保護(hù)”子體系。要以投資者權(quán)益的保障與救濟(jì)為核心，在現(xiàn)有的投資者適當(dāng)性制度、銷售適當(dāng)性、現(xiàn)金分紅政策的基礎(chǔ)上，統(tǒng)合形成適用于整個(gè)證券期貨市場(chǎng)的投資者適當(dāng)性辦法、產(chǎn)品銷售規(guī)則、股東權(quán)益保障與實(shí)現(xiàn)辦法，制定投資者公平基金辦法、公益機(jī)構(gòu)支持投資者維權(quán)訴訟管理辦法等規(guī)章。

　　八是“監(jiān)管執(zhí)法”子體系。要以統(tǒng)一證券期貨監(jiān)管執(zhí)法程序與實(shí)體性認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為核心，統(tǒng)合形成監(jiān)管工作職責(zé)規(guī)定、監(jiān)管信息公開辦法、信訪工作規(guī)則等規(guī)章，根據(jù)發(fā)現(xiàn)、立案、調(diào)查、處罰、復(fù)議等執(zhí)法工作關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)分別制定投訴舉報(bào)處理辦法、立案審查處理辦法、行政和解實(shí)施規(guī)定、行政處罰實(shí)施辦法等規(guī)章，針對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、“老鼠倉”等重大違法行為相應(yīng)制定實(shí)體性認(rèn)定辦法。

　　進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)法律體系，是一項(xiàng)長期的系統(tǒng)性工程。一方面，要積極配合和支持立法、司法機(jī)關(guān)做好立法工作，主動(dòng)反映資本市場(chǎng)改革發(fā)展的制度需求，加快推進(jìn)證券法修改和期貨法制定工作。要充分運(yùn)用“法律修正案”的立法形式，有效解決市場(chǎng)改革創(chuàng)新和監(jiān)管執(zhí)法實(shí)踐面臨的制度供給問題。另一方面，要切實(shí)履行好證監(jiān)會(huì)的自身職責(zé)，集中開展規(guī)章、規(guī)范性文件清理整合工作，建立專門的、常態(tài)化的工作機(jī)制，明確工作要求，規(guī)范工作程序，落實(shí)工作責(zé)任，增強(qiáng)法律實(shí)施規(guī)范體系結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一性、制度內(nèi)容的科學(xué)性和層級(jí)效力的適當(dāng)性，為中國資本市場(chǎng)的改革發(fā)展提供更加有效的法律制度保障。

　　原標(biāo)題：肖鋼談資本市場(chǎng)法制“頂層設(shè)計(jì)”：建8個(gè)子體系

　　原文鏈接：http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/201312/13/t20131213_1913936.shtml

　　稿源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

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