央廣網(wǎng)財經(jīng)1月7日消息 1月6日，中國證監(jiān)會主席肖鋼在加強中小投資者保護工作會議上發(fā)表講話，強調(diào)“買者自負、賣者有責(zé)”原則。他表示保護中小投資者與買者自負原則并不矛盾。在強調(diào)買者自負原則的同時，必須強化賣者有責(zé)。必須明確，保護中小投資者絕不是保證投資者不賠錢。而且保護中小投資者是一個政策體系，首要的是適當(dāng)性管理制度，這也是政府監(jiān)管的責(zé)任。加強投資者教育本身也是保護措施，有利于增強自我保護的能力。

　　肖鋼要求正確認識交易自愿原則與中小投資者保護的關(guān)系。他稱，市場上關(guān)于投資交易是“一個愿打一個愿挨”、“兩廂情愿”、“愿賭服輸”或“自作自受”等觀點貌似有理，實則漠視投資者，是政府監(jiān)管不作為的表現(xiàn)，也是股權(quán)文化不健康的反映，有違正義原則和契約精神。

　　肖鋼稱對交易自愿原則必須加以限制，對投資者尤其是中小投資者實施保護。并提出三種主要方式：一是交易前實施投資者適當(dāng)性管理，對于不具備專業(yè)投資能力和風(fēng)險承受能力的投資者，即使自愿，也不允許從事交易。二是交易中要求賣方承擔(dān)充分的說明義務(wù)，有關(guān)中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)，承擔(dān)忠實代理義務(wù)。三是交易后建立風(fēng)險補償制度。

　　肖鋼還強調(diào)，從許多國家或地區(qū)實踐情況看，投資者保護越好，市場創(chuàng)新越多，行政管制越少，市場運行效率越高，股票市場也越發(fā)達。相反，忽視投資者保護，將給市場帶來更高的運行成本，甚至可能影響市場信心和誠信基礎(chǔ)，降低整個市場效率。

　　最后，肖鋼表示，出臺一個好文件不容易，貫徹落實好就更不容易，關(guān)鍵是要狠抓落實，他要求以中小投資者需求和權(quán)益保護為導(dǎo)向，全面梳理部門規(guī)章制度；健全投資者適當(dāng)性制度，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理；優(yōu)化投資回報機制，提升投資價值；保障投資者參與權(quán)和知情權(quán)，便利中小投資者行權(quán)；強化中小投資者賠償救助，積極推動權(quán)益維護；強化中小投資者教育和完善保護組織體系，建立長效工作機制。