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肖鋼:強調(diào)買者自負、賣者有責(zé)原則
2014-01-07 13:39 來源:中國廣播網(wǎng) 說兩句 分享到:
央廣網(wǎng)財經(jīng)1月7日消息 1月6日,中國證監(jiān)會主席肖鋼在加強中小投資者保護工作會議上發(fā)表講話,強調(diào)“買者自負、賣者有責(zé)”原則。他表示保護中小投資者與買者自負原則并不矛盾。在強調(diào)買者自負原則的同時,必須強化賣者有責(zé)。必須明確,保護中小投資者絕不是保證投資者不賠錢。而且保護中小投資者是一個政策體系,首要的是適當(dāng)性管理制度,這也是政府監(jiān)管的責(zé)任。加強投資者教育本身也是保護措施,有利于增強自我保護的能力。
肖鋼要求正確認識交易自愿原則與中小投資者保護的關(guān)系。他稱,市場上關(guān)于投資交易是“一個愿打一個愿挨”、“兩廂情愿”、“愿賭服輸”或“自作自受”等觀點貌似有理,實則漠視投資者,是政府監(jiān)管不作為的表現(xiàn),也是股權(quán)文化不健康的反映,有違正義原則和契約精神。
肖鋼稱對交易自愿原則必須加以限制,對投資者尤其是中小投資者實施保護。并提出三種主要方式:一是交易前實施投資者適當(dāng)性管理,對于不具備專業(yè)投資能力和風(fēng)險承受能力的投資者,即使自愿,也不允許從事交易。二是交易中要求賣方承擔(dān)充分的說明義務(wù),有關(guān)中介機構(gòu)勤勉盡責(zé),承擔(dān)忠實代理義務(wù)。三是交易后建立風(fēng)險補償制度。
肖鋼還強調(diào),從許多國家或地區(qū)實踐情況看,投資者保護越好,市場創(chuàng)新越多,行政管制越少,市場運行效率越高,股票市場也越發(fā)達。相反,忽視投資者保護,將給市場帶來更高的運行成本,甚至可能影響市場信心和誠信基礎(chǔ),降低整個市場效率。
最后,肖鋼表示,出臺一個好文件不容易,貫徹落實好就更不容易,關(guān)鍵是要狠抓落實,他要求以中小投資者需求和權(quán)益保護為導(dǎo)向,全面梳理部門規(guī)章制度;健全投資者適當(dāng)性制度,嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理;優(yōu)化投資回報機制,提升投資價值;保障投資者參與權(quán)和知情權(quán),便利中小投資者行權(quán);強化中小投資者賠償救助,積極推動權(quán)益維護;強化中小投資者教育和完善保護組織體系,建立長效工作機制。
肖鋼還強調(diào),從許多國家或地區(qū)實踐情況看,投資者保護越好,市場創(chuàng)新越多,行政管制越少,市場運行效率越高,股票市場也越發(fā)達。相反,忽視投資者保護,將給市場帶來更高的運行成本,甚至可能影響市場信心和誠信基礎(chǔ),降低整個市場效率。
最后,肖鋼表示,出臺一個好文件不容易,貫徹落實好就更不容易,關(guān)鍵是要狠抓落實,他要求以中小投資者需求和權(quán)益保護為導(dǎo)向,全面梳理部門規(guī)章制度;健全投資者適當(dāng)性制度,嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理;優(yōu)化投資回報機制,提升投資價值;保障投資者參與權(quán)和知情權(quán),便利中小投資者行權(quán);強化中小投資者賠償救助,積極推動權(quán)益維護;強化中小投資者教育和完善保護組織體系,建立長效工作機制。
編輯:李日
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