央廣網(wǎng)北京6月24日消息（記者易玨 王夢(mèng)妍）中國(guó)人民銀行決定，從2018年7月5日起，下調(diào)國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，此次定向降準(zhǔn)主要有兩方面內(nèi)容：

　　一是自2018年7月5日起，下調(diào)工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五家國(guó)有大型商業(yè)銀行和中信銀行、光大銀行等十二家股份制商業(yè)銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，可釋放資金約5000億元，用于支持市場(chǎng)化法治化“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目，同時(shí)撬動(dòng)相同規(guī)模的社會(huì)資金參與。相關(guān)銀行要建立臺(tái)賬，逐筆詳細(xì)記錄市場(chǎng)化法治化“債轉(zhuǎn)股”實(shí)施情況，按季報(bào)送人民銀行等相關(guān)部門(mén)。

　　二是同時(shí)下調(diào)郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，可釋放資金約2000億元，主要用于支持相關(guān)銀行開(kāi)拓小微企業(yè)市場(chǎng)，發(fā)放小微企業(yè)貸款，進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)使用降準(zhǔn)資金支持“債轉(zhuǎn)股”和小微企業(yè)融資的情況將納入人民銀行宏觀(guān)審慎評(píng)估。

　　此次定向降準(zhǔn)資金支持的“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目應(yīng)滿(mǎn)足哪些條件？央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，央行支持充分體現(xiàn)市場(chǎng)化和法治化原則的“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目，以下幾條是需要注意的：

　　一是實(shí)施主體在“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目中應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)真正的股權(quán)性質(zhì)投入，而不是仍然以獲取固定收益為目的的“債轉(zhuǎn)債”，也就是說(shuō)，不支持“名股實(shí)債”的項(xiàng)目。

　　二是鼓勵(lì)相關(guān)銀行和實(shí)施主體按照不低于1:1的比例撬動(dòng)社會(huì)資金參與“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目。

　　三是“債轉(zhuǎn)股”有關(guān)股份以及相關(guān)債務(wù)減記要嚴(yán)格遵循市場(chǎng)化定價(jià)，按照法律法規(guī)，由項(xiàng)目相關(guān)參與方協(xié)商確定。

　　四是支持各類(lèi)所有制企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化法治化“債轉(zhuǎn)股”，相關(guān)實(shí)施主體應(yīng)真正參與“債轉(zhuǎn)股”后企業(yè)的公司治理，促進(jìn)其公司治理水平的提高，同時(shí)推進(jìn)混合所有制改革。

　　五是實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有利于改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，恢復(fù)企業(yè)發(fā)展動(dòng)能，不支持“僵尸企業(yè)”債轉(zhuǎn)股。

　　據(jù)悉，這是今年以來(lái)央行的第3次定向降準(zhǔn)。今年1月18日央行對(duì)在去年針對(duì)小微企業(yè)、貧困群眾和學(xué)生的貸款增量占比達(dá)到1.5%的商業(yè)銀行的降準(zhǔn)50個(gè)基點(diǎn)，釋放臨時(shí)流動(dòng)性約2萬(wàn)億元。并于1月25日實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)，釋放流動(dòng)性約4500億元。如果上述比例超過(guò)10%，將可以額外再降準(zhǔn)100個(gè)點(diǎn)。

　　4月25日，央行下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，相關(guān)銀行按照“先借先還”的順序，使用降準(zhǔn)釋放的資金償還其所借央行的MLF。由于實(shí)施對(duì)象是部分金融機(jī)構(gòu)，因此此次降準(zhǔn)也屬于定向降準(zhǔn)。加上降準(zhǔn)幅度達(dá)到1個(gè)百分點(diǎn)，共釋放資金近1.3萬(wàn)億元，在置換相關(guān)機(jī)構(gòu)9000億元MLF之后，凈釋放資金近4000億元。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，年中時(shí)點(diǎn)資金需求旺盛，定向降準(zhǔn)能顯著緩解資金面緊張情況。

　　實(shí)際上，央行年初以來(lái)的一系列操作思路也體現(xiàn)出服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的導(dǎo)向，包括普惠金融定向降準(zhǔn)、降準(zhǔn)置換 MLF、PSL放量、擴(kuò)大MLF 抵押品范圍等。“在信用風(fēng)險(xiǎn)釋放和資管新規(guī)調(diào)整的共同影響下，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好似乎呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這容易造成對(duì)小微企業(yè)的信貸擠壓。”黃偉平表示。

　　年初以來(lái)的金融數(shù)據(jù)已經(jīng)有所體現(xiàn)：1至5月份小微企業(yè)新增貸款占全部企業(yè)新增貸款占比明顯下降；另一方面，5月金融數(shù)據(jù)也反映出銀行對(duì)企業(yè)的貸款意愿有所減弱。

　　興業(yè)證券分析師黃偉平認(rèn)為，本次定向降準(zhǔn)等措施意在對(duì)沖銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，強(qiáng)化銀行服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　近日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議也從5個(gè)方面部署，支持金融服務(wù)小微企業(yè)，包括提高貸款和再貸款支持、提高貸款利息收入增值稅收抵扣上限、減少融資附加費(fèi)用、運(yùn)用定向降準(zhǔn)等貨幣政策工具、擴(kuò)大MLF擔(dān)保品范圍等。