日前，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了兩大貨幣政策工具——一個是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，另一個是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃。兩大工具的創(chuàng)設(shè)均圍繞小微企業(yè)，重點引導(dǎo)、激勵商業(yè)銀行強化對小微企業(yè)的金融服務(wù)，對于小微企業(yè)來說無疑是“及時雨”。

　　今年以來，新冠肺炎疫情對我國經(jīng)濟社會發(fā)展的影響超乎很多人預(yù)期，市場主體恢復(fù)生產(chǎn)、穩(wěn)定經(jīng)濟增長可能比原來預(yù)計的時間要長，困難要多。其中，小微企業(yè)受到的沖擊尤為嚴重，面臨流動性斷裂風險，需要進一步加大政策支持力度，以進一步穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟增長。今年《政府工作報告》提出，大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%，這是在2019年“30%”目標之上提出了更高要求。

　　商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款投放明顯加快，但小微企業(yè)金融服務(wù)供給不足仍然是一個較為突出的問題。對此，《政府工作報告》強調(diào)，創(chuàng)新直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，務(wù)必推動企業(yè)便利獲得貸款，推動利率持續(xù)下行。落實這一要求，強化小微企業(yè)金融服務(wù)要在直達上下功夫。但直達并不等同于央行直接為小微企業(yè)貸款“買單”，而是要通過市場化方式，引導(dǎo)為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的主體加大支持力度，防范信用風險和道德風險。

　　觀察我國的融資結(jié)構(gòu)不難發(fā)現(xiàn)，我國間接融資——也就是銀行貸款占了“大頭”。因此，通過貨幣政策工具為實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)紓困，不能繞開銀行發(fā)放貸款這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。然而，銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款在實踐中仍有掣肘，這是因為小微企業(yè)大多存在運營風險高、信息不透明、缺少抵押物等特點，使得銀行擔心不良貸款上升、貸款成本過高，對其放貸尤為謹慎。從銀行體系內(nèi)部來看，中小銀行是服務(wù)小微企業(yè)的主力，但不少中小銀行自身存在不少短板，如攬儲困難、風險控制不完善等，這使其在服務(wù)小微企業(yè)時“心有余而力不足”。

　　在直達上下功夫，關(guān)鍵在于圍繞“痛點”強化政策針對性，推動金融支持政策更好適應(yīng)市場主體的需要。此次央行創(chuàng)設(shè)的兩大貨幣政策工具，正是將貨幣政策操作與金融機構(gòu)為普惠小微企業(yè)提供的金融支持直接聯(lián)系，保證了精準性和直達性。針對小微企業(yè)流動資金不足問題，央行強調(diào)對于普惠小微貸款，銀行要做到“應(yīng)延盡延”，同時創(chuàng)設(shè)政策工具，對中小銀行辦理延期的普惠小微貸款給予激勵，預(yù)計帶動延期的本金可達3.7萬億元。針對小微企業(yè)缺乏抵押擔保等現(xiàn)狀，央行通過創(chuàng)新貨幣政策工具，促進銀行加大小微企業(yè)信用貸款的投放，支持更多小微企業(yè)獲得免抵押、免擔保的信用貸款支持。

　　在解決眼前問題的同時，也要看到，小微企業(yè)融資難融資貴是一個系統(tǒng)工程，解決這一問題需要綜合施策、久久為功。因此，在創(chuàng)設(shè)政策工具的同時，央行此次還發(fā)布了一份加強小微企業(yè)金融服務(wù)的政策指引，著眼長期性、制度性的政策建設(shè)，培養(yǎng)金融機構(gòu)小微金融服務(wù)的能力和水平。在政策支持下，銀行業(yè)機構(gòu)也需要履行好“輸血”職責，將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到支持小微企業(yè)上，將流動性輸送到實體經(jīng)濟的毛細血管中。同時，著力提升自身的管理水平，盡力讓每一筆資金精準直達真正需要的小微企業(yè)。（陳果靜）