截至目前,今年以來(lái)銀行A股上市仍處于“顆粒無(wú)收”狀態(tài),與2019年銀行A股上市大年形成鮮明對(duì)比。同時(shí),中小銀行“資本饑渴”情況普遍存在。因此,部分銀行選擇轉(zhuǎn)赴香港上市。
近期,渤海銀行啟動(dòng)了港股發(fā)行,將于近期登陸港股,同時(shí),東莞農(nóng)商行赴港上市獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。目前還有新疆匯和銀行、威海市商業(yè)銀行明確了赴港IPO的意向。
4家銀行沖刺港股IPO
從這些銀行籌備上市的情況來(lái)看,進(jìn)度最快的當(dāng)屬渤海銀行,目前已啟動(dòng)上市前的股份發(fā)行工作,渤海銀行已于6月30日招股,7月9日定價(jià),預(yù)期7月16日上市。
渤海銀行是全國(guó)12家股份制銀行之一,也是成立最晚的一家股份制銀行。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū),渤海銀行擬發(fā)行28.8億股,建議招股價(jià)每股4.75港元-4.98港元,擬募資136.80億-143.42億港元。其擬發(fā)行價(jià)與其每股凈資產(chǎn)相當(dāng)。
據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息,東莞農(nóng)商行提交的H股上市申請(qǐng)材料已于6月19日獲得證監(jiān)會(huì)接收,6月24日收到受理通知。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)此前發(fā)布的《2019年中國(guó)銀行業(yè)100強(qiáng)榜單》,截至2018年12月31日,按總資產(chǎn)、核心一級(jí)資本凈額等指標(biāo)統(tǒng)計(jì),東莞農(nóng)商行是全國(guó)最大的地級(jí)市農(nóng)村商業(yè)銀行。
威海市商業(yè)銀行在尋求A股IPO幾經(jīng)波折后,也確定了赴港上市。今年4月15日,該行向港交所正式遞交了上市申請(qǐng)。
新疆匯和銀行情況則與前述三家銀行有所不同,新疆匯和銀行是全國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最小的城商行之一。截至2019年9月末,該行總資產(chǎn)規(guī)模不到300億元,全國(guó)僅有個(gè)別城商行資產(chǎn)規(guī)模小于該行。該行業(yè)務(wù)層面呈現(xiàn)兩個(gè)特征,一是小微企業(yè)貸款占比極高,二是由于銀行主要機(jī)構(gòu)所在地新疆奎屯支柱產(chǎn)業(yè)為棉花,因此貸款投向主要集中于棉花行業(yè)。該行今年1月向港交所提交H股上市申請(qǐng)。
上市后挑戰(zhàn)大
業(yè)內(nèi)人士指出,近年來(lái),我國(guó)銀行業(yè)公司治理水平不斷提升,業(yè)績(jī)穩(wěn)健,資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善,因此,在港股上市并不是問(wèn)題。上市后銀行市值和交易量或許是更大的挑戰(zhàn)。
在香港上市的內(nèi)地銀行股普遍存在的問(wèn)題是成交量低迷。與內(nèi)地股票市場(chǎng)不同,香港股市兩極分化嚴(yán)重,大多數(shù)交易量集中在一些大公司和明星公司中,絕大多數(shù)股票處于交易極不活躍的狀態(tài)。而內(nèi)地銀行股尤其是中小型上市銀行,并不是港股中非常熱門(mén)的概念,因此,很難避免成交低迷的狀態(tài)。
即使是招商銀行也不能例外,資訊顯示,7月3日其A股成交額為55.84億元(人民幣),而港股同日成交額僅為8.28億港元,相差接近10倍。7月6日,招商銀行市值一度重上萬(wàn)億元大關(guān),凸顯了銀行股在A股的流動(dòng)性和估值優(yōu)勢(shì)。
港股內(nèi)地銀行股甚至曾經(jīng)出現(xiàn)零成交。6月29日晉商銀行港股全天無(wú)一股成交。該行于2019年7月18日掛牌上市,股價(jià)現(xiàn)報(bào)1.5港元/股,相較3.82港元/股的發(fā)行價(jià)已下跌了60.7%。
銀行業(yè)內(nèi)人士指出,目前在新冠肺炎疫情影響持續(xù)和金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下,中小銀行預(yù)計(jì)將長(zhǎng)期面臨補(bǔ)充資本的壓力。目前情形下,先到香港上市可以解決一部分資本補(bǔ)充的問(wèn)題,不排除未來(lái)等待時(shí)機(jī)成熟,符合條件的銀行再回歸A股。“畢竟這么多年銀行上市的模式已經(jīng)很成熟,無(wú)論是A+H同時(shí)上市,還是先H后A,都已有很多先例!鼻笆鋈耸勘硎尽
盡管香港上市進(jìn)度預(yù)計(jì)會(huì)快于A股,但部分銀行仍然優(yōu)先選擇A股IPO。與東莞農(nóng)商行同屬?gòu)V東省的廣州銀行,歷經(jīng)多年波折,仍然決定選擇A股進(jìn)行上市。近期,證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示,廣州銀行提交的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市》材料已被接收,這意味著廣州銀行上市事宜進(jìn)入比較明確的階段。