受監(jiān)管政策影響,一度火爆的結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)光不再。最新數(shù)據(jù)顯示,10月末銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為79447億元,較上月末下降了10304億元。記者近期走訪多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)后發(fā)現(xiàn),針對個(gè)人投資者的結(jié)構(gòu)性存款普遍量價(jià)齊跌,且產(chǎn)品額度越來越少。
已不是主推產(chǎn)品
中國證券報(bào)記者近期走訪了多家銀行網(wǎng)點(diǎn),結(jié)構(gòu)性存款已經(jīng)不是各家銀行對個(gè)人客戶的主推產(chǎn)品,同時(shí)預(yù)期收益率也一路走低。
中國證券報(bào)記者在民生銀行某網(wǎng)點(diǎn)看到,在網(wǎng)點(diǎn)門口寫著主要產(chǎn)品的小黑板上,排在前列的是銀行理財(cái)產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率在4.5%左右。而結(jié)構(gòu)性存款則被放到了產(chǎn)品列表的最后一欄,預(yù)期收益率在2.5%-3%之間。有銀行理財(cái)經(jīng)理表示,目前面向個(gè)人投資者銷售的結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品已比去年減少很多,而且預(yù)期收益率也越來越低,跟同期的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比,競爭力小了很多。預(yù)期收益率比較高的產(chǎn)品要靠搶才能買得到。
在嚴(yán)格的監(jiān)管政策下,中資銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模自今年5月份開始逐月下降,至8月末首次低于10萬億元。10月的這一趨勢持續(xù)。央行最新數(shù)據(jù)顯示,截至10月末,銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為79447.45億元,環(huán)比下降超萬億,降幅達(dá)11.48%,創(chuàng)年內(nèi)單月降幅紀(jì)錄。若要完成“壓降至年初三分之二水平”的監(jiān)管指標(biāo),預(yù)計(jì)11、12月兩個(gè)月還需合計(jì)壓降1.5萬億元左右。廣發(fā)證券研報(bào)分析指出,11月和12月月均仍需壓降7730億元,其中大行月均壓降3863億元,中小行月均壓降3867億元。
部分銀行面臨攬儲壓力
目前來看,部分股份行和一些中小行較依靠結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理,對結(jié)構(gòu)性存款的嚴(yán)格壓降會對部分中小銀行的負(fù)債管理造成一定的壓力。
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2020年11月18日,目前市場上存續(xù)的銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品有8666款。其中國有行有1664款產(chǎn)品,股份制銀行有4159款,城商行有1525款,農(nóng)商行有438款,外資行有880款。按照投資幣種來看,投資幣種為人民幣的產(chǎn)品有8355款,外幣的產(chǎn)品有311款。
同業(yè)存單由此成為替代品。10月以來同業(yè)存單再現(xiàn)量價(jià)齊升。數(shù)據(jù)顯示,10月份同業(yè)存單發(fā)行票面利率達(dá)3.0627%,創(chuàng)年內(nèi)新高;同時(shí),10月份同業(yè)存單實(shí)際發(fā)行規(guī)模達(dá)19050.8億元,僅次于8月份的發(fā)行規(guī)模,位于年內(nèi)較高水平。
有銀行業(yè)分析師指出,壓減結(jié)構(gòu)性存款的確會對一些中小銀行的負(fù)債帶來壓力。部分銀行面臨較大的攬儲壓力,因此通過發(fā)行同業(yè)存單來解決負(fù)債端缺口。
民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為,面臨負(fù)債壓力,銀行還是應(yīng)該堅(jiān)持以客戶為中心,中長期做好各種服務(wù),進(jìn)一步聚焦客戶,比如可以通過積極獲取企業(yè)代發(fā)工資、基礎(chǔ)結(jié)算等業(yè)務(wù),夯實(shí)核心存款。他指出,結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降和同業(yè)存單量價(jià)齊升反映了整個(gè)市場商業(yè)銀行的融資成本有所提高,但預(yù)計(jì)未來市場利率仍能保證整體平穩(wěn)。他認(rèn)為,主要有兩大推手,一方面,臨近年末,財(cái)政支出會加快,有助于改善市場的流動(dòng)性狀況;另一方面,央行也會進(jìn)一步的利用逆回購+MLF政策組合來保持市場流動(dòng)性的合理充裕。