央廣網(wǎng)北京3月10日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財經(jīng)評論》報道,十二屆全國人大五次會議新聞中心今天上午舉行記者會,央行行長周小川、副行長易綱、副行長兼國家外匯管理局局長潘功勝、副行長范一飛就“金融改革與發(fā)展”的相關(guān)問題回答中外記者的提問。
近期,人民銀行在公開市場上利用各種工具,市場認(rèn)為在引導(dǎo)貨幣市場利率上行,更有人覺得,央行在收緊貨幣政策,甚至以后還會有加息的可能,如何理解央行的這樣一種操作?
央行行長周小川說:“至于使用各種各樣的工具,確實中央銀行工具箱的工具比較多,工具的使用自然可能也帶有引導(dǎo)市場價格、引導(dǎo)預(yù)期,同時傳導(dǎo)貨幣政策的意圖。但是也不見得對每次操作數(shù)量、價格都要作出過度解讀。貨幣政策總體來說還是穩(wěn)健中性。
至于有一些人的擔(dān)心,我覺得應(yīng)該從兩個方面說。首先,如果經(jīng)濟(jì)中貨幣數(shù)量太大,如果真是大水漫灌,實際上對經(jīng)濟(jì)還是非常有害的,可能導(dǎo)致通貨膨脹上升、資產(chǎn)價格泡沫等各種各樣的問題。與此同時,貨幣政策在穩(wěn)健方面適當(dāng)做得更加中性一些,會有利于我們供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。很多企業(yè)要‘三去一降一補(bǔ)’,如果貨幣太松,壓力就不夠,所以要從幾個方面來看。
至于融資成本,首先‘融資難、融資貴’的問題,這些年還是始終存在的,但是中小企業(yè)、小微企業(yè)的融資比例實際上每年都是在上升的。現(xiàn)在中國已經(jīng)達(dá)到一個什么情況呢?在人民幣企業(yè)貸款60多萬億這么一個盤子下,已經(jīng)實現(xiàn)了貸款余額大型企業(yè)、中型企業(yè)和小微企業(yè)三分天下,基本上都是三分之一。以前是大型企業(yè)占一半以上,中型企業(yè)和小型企業(yè)占的比例比較小一些。大概從2010年左右開始,貸款新增量中大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)基本是三分之一了,但是余額還有很大的差距。到去年,大、中、小三個組成部分都是三分之一。”
去杠桿是今年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措,央行會有那些促進(jìn)去杠桿的政策?
易綱副行長說:“大家都關(guān)心杠桿率,我國的杠桿率總體不是特別高。從結(jié)構(gòu)看,住戶部門和政府部門的杠桿率還不是特別高,但是企業(yè)部門,就是非金融企業(yè)部門的杠桿率從全球比較看,是比較高的。所以,我們說的降杠桿有這樣幾層含義。一是杠桿率的持續(xù)增加不利于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展,并且在積累一定的風(fēng)險。這些杠桿率、負(fù)債率的增加,積累的問題目前已經(jīng)看到了。在考慮這個問題的時候,我們考慮降杠桿首先要考慮穩(wěn)杠桿,就是總的杠桿率還是要把它穩(wěn)住,或者讓它每年增長少一些、慢一些,要穩(wěn)住。二是在總的杠桿比例下,家庭、政府、企業(yè)間的杠桿結(jié)構(gòu)還可以有一些優(yōu)化。我們國家杠桿率和國際上比有點高,這和我國金融結(jié)構(gòu)有關(guān)。因為我們國家儲蓄率高,形成以銀行為主、以間接融資為主的金融格局,大家從銀行借錢占的比例比較高。這樣就造成了中國杠桿率偏高。因此,杠桿率偏高和儲蓄率高是連在一起的問題,也可以說是一個硬幣的兩面。
但同時,我們也要考慮到,在這個格局下怎么走出來?無疑有一條思路非常清晰,就是我們要大力發(fā)展直接融資,要有更多的資本金進(jìn)去!
近年來,第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展非常迅速,人民銀行也采取了一系列監(jiān)管措施,包括收緊牌照發(fā)放、備付金集中存管等,目前第三方支付產(chǎn)業(yè)的整體狀況怎樣?下一步央行還會采取哪些監(jiān)管措施?
范一飛副行長回應(yīng):“支付產(chǎn)業(yè)關(guān)系到千家萬戶,是一個基礎(chǔ)性的產(chǎn)業(yè),近年來發(fā)展很快。從廣義和狹義來看支付產(chǎn)業(yè),廣義的支付產(chǎn)業(yè)包括非銀行支付機(jī)構(gòu)和銀行業(yè),狹義的支付產(chǎn)業(yè)主要指非銀行。
這幾年隨著行業(yè)的發(fā)展,確實累計了一些問題和風(fēng)險,主要有幾個方面:第一,因為市場參與者眾多,總體而言市場供給和需求有一些失衡,供大于求的情況比較嚴(yán)重,所以行業(yè)也存在過度競爭的情況。第二,由于各方面原因,包括機(jī)構(gòu)內(nèi)部內(nèi)控薄弱、風(fēng)險管理放松等原因,對消費(fèi)者的保護(hù)不夠。兩個突出問題:一是消費(fèi)者的個人隱私特別是關(guān)于支付的敏感信息被泄露,甚至一些信息公開在網(wǎng)上買賣。二是備付金被挪用的情況一度還比較嚴(yán)重,有些機(jī)構(gòu)把客戶的備付金拿來炒房、炒股票,甚至用于個人賭博,最后導(dǎo)致?lián)p失。往往一個機(jī)構(gòu)出問題可能牽扯到多個地區(qū),消費(fèi)者的人數(shù)可能數(shù)以萬計。
針對這些問題,近兩年主要做了幾件事。首先,對前期累計的風(fēng)險進(jìn)行化解和處置,盡量幫助消費(fèi)者挽回?fù)p失!
記者關(guān)心的下一個問題是,去年新增貸款和融資總量都創(chuàng)記錄,今年貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)定中性,而且強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險,這種情況下今年信貸的增長勢頭會不會得到一些遏制?
周小川說:“去年社會融資總量、信貸增長,這大概都是12、3%左右的速度。一方面,中國經(jīng)濟(jì)還是有潛力繼續(xù)增長,另一方面,從整個國際情況來看,G20也在號召20國進(jìn)一步努力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,在原有基礎(chǔ)上將GDP增長再提高一些。
從今年政府工作報告情況來說,我們定的數(shù)字是M2增長12%左右,這是一個預(yù)期數(shù)字,并不是任務(wù)指標(biāo)。另外,在社會融資和信貸方面也大致按照這個速度進(jìn)行掌握。這是根據(jù)全球經(jīng)濟(jì)和中國自己的經(jīng)濟(jì)情況來制定的。
與此同時,在執(zhí)行過程中還要根據(jù)經(jīng)濟(jì)的反饋數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)的實際情況進(jìn)行適度微調(diào)!
外匯儲備的變化一直引人關(guān)注。我國外匯儲備從峰值4萬億美元到現(xiàn)在大概3萬億美元左右,怎么看這樣一個現(xiàn)象?
周小川回應(yīng):“我們國家外匯儲備在亞洲金融危機(jī)以后,開始比較快向上增長。大概是2002年,特別是2002年下半年以后,開始比較快的增長。同時,國際上也有一些摩擦,人家覺得你也太多了,我們自己都認(rèn)為沒有必要搞那么多。但是,一旦往這個方向走,慣性很大,所以沖高到了4萬億左右。其實沒有必要搞那么多。另外,這里面也有部分大家認(rèn)為是熱錢。
第二,國際貨幣基金組織對全球資本流動有一個分析。金融危機(jī)以來,由于發(fā)達(dá)國家普遍采取了經(jīng)濟(jì)刺激計劃、貨幣寬松,特別是數(shù)量型的貨幣寬松計劃,就是QE,美國、歐洲、日本都有。這樣導(dǎo)致有放出去的大量流動性,變?yōu)榱藦陌l(fā)達(dá)國家向新興市場國家的資本流出。新興市場是資本流入的,流入的這些錢,有一些并不是像外商直接投資這類實體性的投資,而是金融性的資金流動,國際貨幣基金組織估計的是4.2萬億美元。這些至少1/3流到了中國,也許有人說比這個還多一些。這些錢的穩(wěn)定性實際上也是比較差的!