央廣網(wǎng)北京8月21日消息（記者張茜）據(jù)中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲《天下財(cái)經(jīng)》報(bào)道，昨天（20日）上午9點(diǎn)30分，央行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心首次發(fā)布了新機(jī)制下貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率LPR：一年期LPR報(bào)價(jià)為4.25%，五年期LPR報(bào)價(jià)為4.85%。當(dāng)天，央行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上指出，此次改革完善LPR形成機(jī)制，打破了貸款利率隱性下限，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，并強(qiáng)調(diào)新的LPR不會(huì)使房貸利率下降。

　　新版LPR首秀 一年期降6基點(diǎn)

　　具體來(lái)看，新機(jī)制下的首期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率：一年期LPR是4.25%，比原來(lái)基準(zhǔn)利率降了10個(gè)BP（基點(diǎn)），比以前老的LPR降了6個(gè)BP（基點(diǎn)），五年期以上LPR為4.85%。報(bào)價(jià)頻率由原來(lái)的每日?qǐng)?bào)價(jià)改為每月報(bào)價(jià)一次。對(duì)于這次改革完善LPR形成機(jī)制，央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)，主要是從“提高LPR市場(chǎng)化程度”、“推動(dòng)銀行運(yùn)營(yíng)LPR”、“堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限”三點(diǎn)來(lái)考慮。劉國(guó)強(qiáng)表示：“這次推出新的LPR形成機(jī)制，旨在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，由各報(bào)價(jià)行按市場(chǎng)化原則報(bào)價(jià)，并由銀行參考LPR自主加點(diǎn)定價(jià)，有利于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高市場(chǎng)配置資源的效率，促進(jìn)降低企業(yè)融資成本，縮小國(guó)家調(diào)控政策與實(shí)體經(jīng)濟(jì)感受之間的落差。”

　　銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮介紹，今年上半年，監(jiān)管部門(mén)多措并舉，引導(dǎo)民營(yíng)和小微企業(yè)融資利率下行。小微企業(yè)融資綜合成本下降超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)，階段性地完成了工作目標(biāo)。周亮說(shuō)：“現(xiàn)在新的LPR機(jī)制的實(shí)行能夠更好反映貸款利率的真實(shí)水平，我們是要在著力提高貨幣信貸的傳導(dǎo)機(jī)制上，通過(guò)銀行、金融機(jī)構(gòu)做實(shí)這一條，加強(qiáng)執(zhí)行力。”

　　新LPR推出后樓市難沾光  央行：房貸利率不下降

　　在改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率機(jī)制以后，央行將推廣運(yùn)用LPR，銀行在各類(lèi)貸款中都要運(yùn)用LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)，具體包括兩個(gè)方面：一方面是固定利率的貸款要參照LPR來(lái)定價(jià)，另一方面浮動(dòng)利率的貸款合同中，要以LPR作為浮動(dòng)利率貸款合同的基準(zhǔn)，各類(lèi)貸款都會(huì)參考LPR定價(jià)。

　　既然今后新發(fā)放的各類(lèi)貸款都會(huì)參照LPR，對(duì)廣大老百姓來(lái)說(shuō)，最關(guān)注的莫過(guò)于LPR下調(diào)后是否會(huì)帶動(dòng)個(gè)人住房按揭貸款利率的下降。對(duì)此，劉國(guó)強(qiáng)指出，這次改革完善LPR形成機(jī)制，重點(diǎn)是要降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，房貸利率并不會(huì)下降。劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)：“房貸利率由參考基準(zhǔn)利率變?yōu)閰⒖糒PR，但最后出來(lái)的貸款利率水平要保持基本穩(wěn)定。具體怎么操作，過(guò)幾天人民銀行將會(huì)發(fā)布關(guān)于個(gè)人住房貸款利率政策的公告，有一些細(xì)節(jié)現(xiàn)在我們還正在調(diào)研，調(diào)研以后再明確。但是有一點(diǎn)是肯定的，房貸的利率不下降�！�

　　央行：利率市場(chǎng)化改革像“修水渠” 不能替代貨幣政策

　　在具體的報(bào)價(jià)過(guò)程中，LPR報(bào)價(jià)范圍在原有的10家全國(guó)性銀行基礎(chǔ)上增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行各2家，擴(kuò)大到18家。那么，中小銀行參與報(bào)價(jià)是否會(huì)抬高LPR整體水平呢？央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰介紹，從結(jié)構(gòu)上分析，中小銀行報(bào)價(jià)拉動(dòng)LPR上行的幅度是有限的。孫國(guó)峰表示：“因?yàn)長(zhǎng)PR是報(bào)價(jià)行根據(jù)對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)執(zhí)行的貸款利率，按照公開(kāi)市場(chǎng)操作利率，主要指的是MLF利率加點(diǎn)形成的方式來(lái)報(bào)價(jià)。最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)是信用比較好、綜合貢獻(xiàn)度比較大的客戶(hù)。中小銀行對(duì)這些優(yōu)質(zhì)客戶(hù)執(zhí)行的貸款利率水平也是比較低的。”

　　利率市場(chǎng)化改革就像“修水渠”，目的是讓水流更加暢通，讓水更有效率、更精準(zhǔn)地流到田間地頭，但水的大小還是要看閘門(mén)。劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革有利于增強(qiáng)貨幣政策的效果，但不能替代貨幣政策，也不能替代其他政策，不能指望“一招鮮、吃遍天”。劉國(guó)強(qiáng)介紹：“下階段，人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門(mén)，發(fā)揮政策合力，綜合采取多種措施，切實(shí)降低企業(yè)綜合融資成本，緩解小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題�！�

　　專(zhuān)家：新LPR首次報(bào)價(jià)微降 不會(huì)對(duì)信貸市場(chǎng)形成較強(qiáng)沖擊

　　對(duì)于昨天首次貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率LPR數(shù)據(jù)出爐，多位專(zhuān)家認(rèn)為，符合市場(chǎng)預(yù)期。新的定價(jià)基準(zhǔn)較之前分別小幅下降10BP、6BP，應(yīng)屬于小幅下降，體現(xiàn)了在引導(dǎo)貸款利率下降的同時(shí)，也避免了一次性降幅過(guò)大，對(duì)市場(chǎng)造成沖擊。

　　海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超認(rèn)為，銀行貸款利率定價(jià)基準(zhǔn)依據(jù)LPR是以市場(chǎng)化方式推動(dòng)實(shí)際貸款利率水平下降，而非直接降息大水漫灌。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平分析，未來(lái)可以預(yù)期LPR的總體運(yùn)行趨勢(shì)應(yīng)該是會(huì)逐步下降。LPR新機(jī)制短期影響比較有限，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看意義更加重大。因?yàn)槠髽I(yè)信貸融資成本的高低最終取決于企業(yè)自身基本面、信用質(zhì)量、盈利能力等，短期內(nèi)貸款錨定標(biāo)的的轉(zhuǎn)換并不會(huì)對(duì)信貸市場(chǎng)形成較強(qiáng)的沖擊。

　　民生銀行首席宏觀研究員溫彬指出，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，未來(lái)LPR定價(jià)也可以參考更多的利率，如期限更短、靈活性更強(qiáng)的逆回購(gòu)利率，以形成一個(gè)更完善的利率市場(chǎng)化機(jī)制。同時(shí)，考慮到未來(lái)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升，有必要加快完善利率衍生品市場(chǎng)，幫助銀行和企業(yè)對(duì)沖利率波動(dòng)。