央廣網(wǎng)北京7月14日消息(記者田芳毓)據(jù)中央廣播電視總臺經濟之聲《天下財經》報道,5月份以來,由于債券價格下行明顯,部分以債券為主要投資標的的銀行理財產品受到較大影響,出現(xiàn)了浮虧,引發(fā)投資者關注。對于穩(wěn)健的銀行理財產品而言,凈值波動是否會成為常態(tài)?在打破剛性兌付的背景下,投資者如何選擇投資產品?
銀行理財產品出現(xiàn)浮虧
資管新規(guī)實施以來,銀行理財穩(wěn)步推進凈值化轉型,投資者發(fā)現(xiàn)理財產品不再“穩(wěn)賺不賠”,個別理財產品出現(xiàn)“負收益”。以一款某股份制銀行代銷理財子公司的固收類理財產品為例,產品4月17日成立,初期凈值平穩(wěn)增長。但5月下旬以來,單位凈值連連下跌,6月3日首次跌破本金,跌到0.9997,截至6月11日,繼續(xù)回落到0.9988,近一月年化收益率顯示是-4.42%。
銀行理財產品出現(xiàn)浮虧的情況并不是個例。數(shù)據(jù)顯示,截至6月28日,有391只理財產品凈值跌破面值1元。其中,346只是固定收益類理財產品,占比是88.7%,虧損幅度大多在5%以內,主要投資于國債、央行票據(jù)、金融債等固定收益證券的理財產品。
中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示:“凈值化就是沒有承諾固定收益率的,這樣就可能會出現(xiàn)收益率低于客戶的預期,甚至出現(xiàn)虧損的情況,這些都是有可能的。特別是當市場出現(xiàn)波動的時候,如果某一段時間債券市場的收益率發(fā)生大幅波動,那么這個時候債券價格就會出現(xiàn)比較大的漲跌,因為銀行可能投在里面的量比較大,可能會波及到銀行理財產品的收益!
理財產品凈值化轉型效果顯著
過去銀行理財產品多數(shù)采用預期收益率的形式,投資者只要選擇保本保收益產品,看準預期收益率,就能獲得穩(wěn)穩(wěn)的收益,一些投資者就沒有充分了解理財資金投向哪里、信息披露是否完整等。如今理財產品的收益率跟隨投資資產的收益上下波動,其根本原因在于銀行理財向凈值化轉型,打破“剛性兌付”。
而隨著資管新規(guī)出臺,凈值型產品的占比也在持續(xù)上升。5月末,凈值型產品募集資金占全部資管產品募集資金余額的60.3%,相比年初提高4.9個百分點。郭田勇指出,新規(guī)發(fā)布以來,理財產品凈值化轉型效果顯著,預期收益型產品明顯減少。郭田勇表示:“按照資管新規(guī)相關規(guī)定,凈值化理財產品是未來的一個方向,未來銀行理財產品逐漸地都要過渡到凈值型。這兩年來,各家商業(yè)銀行在理財產品中都在不斷地增大凈值型理財產品所占的比重。從占比增速來看,應當說轉型的效果還是很明顯的!
充分考量自身風險承受能力 理性投資
央行數(shù)據(jù)顯示,5月末,全部資管產品的資本公積和沒有分配的利潤比年初增加5000億元。在人民銀行調查統(tǒng)計司司長阮健弘看來,根據(jù)數(shù)據(jù)判斷,資管產品總體上收益是正的。
但是在打破剛兌的背景下,業(yè)內人士建議,投資者需要改變銀行理財保本穩(wěn)賺的觀念,認真閱讀產品說明書,辨析風險,根據(jù)自己的風險承受能力審慎選擇合適的投資產品。中關村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼表示:“隨著銀行理財子公司發(fā)展,理財產品估值方式也在改變,接下來特別是銀行理財子公司發(fā)行的理財產品,投資權益類資產比重會上升,銀行理財產品凈值波動的情況可能會更多,幅度可能會更大。所以投資者要充分考量自身的風險承受能力,平衡好風險與收益,理性選擇適合自己風險偏好投資能力的理財產品!